Фундаментальный анализ EUR/USD

Валютная пара EUR/USD столкнулась с легкой волатильностью, торгуясь на уровне 1.08820. 

В пятницу наблюдается небольшое восстановление на фоне экономических мер США и ястребиных настроений Федеральной резервной системы. Краткосрочный отскок завершил пятидневное падение, на котором ранее был достигнут шестинедельный минимум. На эти движения влияет множество факторов. В контексте европейской экономики в центре внимания находятся окончательные данные по инфляции в Еврозоне за июль. При стабильном уровне базовой инфляции в 5,5% возможна любая коррекция этого предварительного показателя. В то же время общий уровень инфляции за тот же месяц несколько снизился - с 5,5% до 5,3%. Такие высокие показатели инфляции поставили Европейский центральный банк в сложное положение, вынудив его корректировать денежно-кредитную политику для достижения целевых показателей инфляции. Основная стратегия заключается в повышении процентных ставок, общем сокращении расходов и снижении инфляционного давления, вызванного спросом. Ожидается, что главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн в рамках подкаста ЕЦБ подробно расскажет о роли банков в борьбе с инфляцией. Его комментарии весьма ожидаемы, поскольку они могут оказать влияние на пару EUR/USD, особенно в отношении окончательной статистики по инфляции и стратегии ЕЦБ по борьбе с инфляцией. 

С другой стороны, США представили солидный экономический календарь на неделю. Несмотря на то, что в обозримом будущем не ожидается никаких важных экономических новостей, последние данные по розничным продажам в США, заявкам на страхование по безработице и индексам деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии свидетельствуют в пользу более активной монетарной политики Федеральной резервной системы. Такие взгляды подкрепляются протоколом последнего заседания FOMC и комментариями его членов, что говорит о возможности повышения ставки на следующем заседании в сентябре. Поддержку доллару оказывали многие показатели. Различные колебания, такие как рост доходности 10-летних государственных облигаций США и недавний отчет по индексу потребительских цен в США, намекали на сохранение инфляционного давления. Кроме того, сильные макроэкономические данные США подчеркивают устойчивость американской экономики, поддерживая дисциплинированный подход Федеральной резервной системы. Такая жесткая позиция в сочетании с ухудшением экономической ситуации в таких странах, как Китай, усиливает опасения по поводу состояния мировой экономики. Такая динамика подчеркивает относительное преимущество доллара как безопасной ставки по отношению к евро. В то же время в финансовом мире говорят о возможности того, что ЕЦБ приостановит серию из 9 последовательных повышений процентных ставок в сентябре. 

Поэтому инвесторам следует дождаться значительного импульса на покупку, прежде чем делать вывод о том, что недавний нисходящий тренд полностью стабилизировался. Сегодня в центре внимания будут Выступление представителя ЕЦБ Лейна и окончательные данные по ИПЦ еврозоны, которые могут повлиять на восстановление EUR/USD. В условиях отсутствия важных экономических новостей из США судьба доллара, похоже, будет тесно связана с доходностью американских облигаций и общим настроением рынка. Несмотря на кратковременное движение вверх, EUR/USD, похоже, ждет пятая неделя потерь подряд.

Технический анализ и сценарии:

В настоящее время цена торгуется вблизи средней полосы на уровне 1,08970, и полосы сходятся, что свидетельствует о снижении волатильности цены. Нисходящее направление полос указывает на возможное продолжение медвежьего тренда, но поскольку цена находится в нижнем диапазоне и приближается к средней полосе, возможны консолидация или небольшой откат. Значение индикатора Стохастик  на уровне 46,6631 находится выше сигнальной линии на уровне 40,9579. Это несколько "бычий" фактор, так как указывает на восходящий импульс, но он все еще находится ниже уровня перекупленности (выше 80), что говорит о том, что восходящий импульс еще не слишком силен. Значение MACD -0,001651 находится выше своей сигнальной линии -0,001951, что является "бычьим" признаком. Однако оба значения очень близки к нулю, поэтому импульс слабый.

Учитывая, что технические индикаторы подают смешанные сигналы и не имеют сильного перекоса в ту или иную сторону, трейдерам следует быть бдительными в отношении любых сильных движений или новостей, которые могут повлиять на пару EUR/USD.

Основной сценарий (SELL)

Рекомендуемый уровень входа: 1.08140.

Тейк-профит: 1.07260.

Стоп-лосс: 1.08450.

Альтернативный сценарий (BUY)

Рекомендуемый уровень входа : 1.09000.

Тейк-профит: 1.09490.

Стоп-лосс: 1.08800.