Фундаментальный анализ USD/JPY
Дуэт USD/JPY, не испугавшись мгновенного снижения до 141.450, приближается к своему сумеречному зениту 2022 года, огибая отметку 142.000. Это указывает на сильное расширение бычьей дуги предыдущего квартала.
Точка опоры этой жизнерадостности лежит в диссонансе денежно-кредитной тактики, используемой Банком Японии (BoJ) по отношению к другим международным валютно-финансовым учреждениям, особенно Федеральной резервной системе США (ФРС). Этот раскол в сочетании с умеренно укрепляющимся долларом США (USD) служит хорошим предзнаменованием для братства USD/JPY, хотя сверхрасширенные государства действительно ограничивают бычьи ставки.
Сохранив стоимость краткосрочных заимствований на уровне минус 0,1%, Банк Японии также выбрал стазис в своей стратегии контроля кривой доходности, подчеркнув стремление к экономическому омоложению в условиях мировой непредсказуемости. И наоборот, ФРС, хотя и поддерживала процентные ставки, намекала на предполагаемое повышение на 50 базисных пунктов к концу года, косвенно поддерживая как доллар США, так и пару доллар/йена.
Тем не менее, вялые макроиндикаторы США усиливают неопределенность в отношении дополнительных повышений ставок, разжигая предположения о потенциальном завершении эпохи ужесточения ФРС. Это, в сочетании с опасениями глобального экономического замедления и сдержанной атмосферой риска, протягивает оливковую ветвь к безопасному убежищу JPY. Участники рынка сохраняют бдительность, пострадавшие от сокращения объемов торгов, и затаив дыхание в ожидании предстоящего двухпалатного выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС.
Пристальное внимание инвесторов будет сосредоточено на прогнозах Пауэлла относительно предстоящего повышения курса, тем самым формируя неизбежные тенденции оценки доллара и траекторию движения пары доллар/иена. Существующий фундаментальный фон намекает на то, что спотовые оценки могут вырасти, а любое снижение курса, вероятно, привлечет покупателей и останется ограниченным.
Монетарные стратегии, недавно принятые ФРС и Банком Японии, привлекли пристальное внимание участников рынка. Первый поддерживал ставки постоянными, прогнозируя последующие повышения, а второй поддерживал свою сверхмягкую политику. Отражая это, дуэт USD/JPY демонстрирует поддержку доллара США в результате оптимистичного прогноза процентной ставки США, в то время как иена испытывает истощение, падая до минимума по отношению к доллару и евро за несколько месяцев.
Рыночный климат создает оптимистичный прогноз по краткосрочным процентным ставкам в США, приписывая 74-процентную вероятность повышения на 25 базисных пунктов в следующем месяце. Однако ожидается подтверждение еще двух повышений в этом году. Показания Пауэлла и приверженность Банка Японии ультра-мягкой денежно-кредитной политике окажут постоянное влияние на динамику USD/JPY.
В настоящее время пара находится в фазе консолидации после стремительной эскалации, чему способствует сценарий бычьей процентной ставки в США и давление ультрамягкой политики Банка Японии.
Технический анализ и сценарии:
Основываясь на фундаментальном и техническом анализе, ожидается, что пара USD/JPY сохранит свою бычью траекторию в ближайшие дни, в основном из-за расхождений в денежно-кредитной политике между ФРС и Банком Японии, а также ястребиного прогноза процентных ставок в США. Если пара продолжит следовать бычьему тренду, трейдеры могут рассмотреть позицию на покупку. Учитывая текущие бычьи настроения и индикатор Alligator, показывающий восходящий тренд, этот сценарий кажется вероятным. Однако, поскольку AO и AC находятся в серой зоне, показывая расхождение, следует проявлять осторожность.
Рекомендуемый уровень входа (BUY): 142.300.
Тейк-профит: 142.500 и 143.000.
Стоп-лосс: 142.000.
Рекомендуемый уровень входа (SELL): 140.750.
Тейк-профит: 139.700 и 138.700.
Стоп-лосс: 141.300.