Фундаментальный анализ USD/JPY

Валютная пара USD/JPY пережила бурное движение, волатильность была в значительной степени обусловлена комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на 4-й конференции по финансовой стабильности. Главным катализатором стало заявление председателя Пауэлла о том, что большинство политиков ФРС ожидают как минимум двух повышений ставок до конца года. Но он также выразил обеспокоенность по поводу потенциальной напряженности в банковском секторе, что может помочь подтолкнуть USD/JPY к историческим максимумам за счет дальнейшего ужесточения условий кредитования.

 На японском рынке иена получила небольшую поддержку благодаря позитивным экономическим данным из Японии. Июньский индекс потребительского доверия составил 36,2, а майский показатель роста розничных продаж составил 5,7% в годовом исчислении, превысив ожидания. Однако высказывания главы Банка Японии Казуо Уэда были относительно сдержанными. Он подчеркнул необходимость сохранения инфляции и роста заработной платы перед сокращением денежно-кредитной политики, предположив, что еще есть пути для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Это контрастирует с более "ястребиной" позицией Пауэлла, что указывает на разные пути, которые в настоящее время ищут два центральных банка. Укрепление доллара США по отношению к иене вызвало обеспокоенность среди японских чиновников. Исторически сложилось так, что Министерство финансов и Банк Японии проводили интервенции, когда курс доллара США достигал отметки выше 145 иен. Однако текущие рыночные условия, включая растущий фондовый рынок, падение цен на энергоносители и увеличение числа зарубежных поездок, могут привести к повышению порога. 

 Еще один уровень сложности добавляет доходность казначейских облигаций США, которая консолидировала вчерашние потери на уровне 3,48% для 10-летней и 4,75% для 2-летней, также оказывает некоторую поддержку покупателям USD/JPY.  В дальнейшем трейдеры USD/JPY сосредоточатся на пересмотренном валовом внутреннем продукте (ВВП) США за 1 квартал 2023 года и дополнительных данных по занятости и экономической активности в США, включая майские новые заявки на пособие по безработице и заявки на пособие по расходам на личное потребление (PCE). Особенно важен показатель PCE, который, по прогнозам, превысит годовой целевой уровень центрального банка в 2%, увеличившись до 4,7%. 

 На USD/JPY сильно повлияли обсуждения центральных банков о возможном повышении ставок, а комментарии Пауэлла склонили баланс в пользу доллара. Контрастные монетарные политики ФРС и Банка Японии, наряду с выходом ключевых экономических данных, будут продолжать определять траекторию движения валютной пары.

Технический анализ и сценарии:

Пара торгуется в пределах верхнего диапазона полос Боллинджера, что указывает на бычий настрой, но цена снижается в этом верхнем диапазоне, что может указывать на возможную консолидацию или откат.

Основной сценарий (BUY)

Рекомендуемый уровень входа : 144.600.

Тейк-профит: 145.500.

Стоп-лосс: 144.000.

Альтернативный сценарий (SELL)

Рекомендуемый уровень входа : 143.000.

Тейк-профит: 142.000.

Стоп-лосс: 143.500.