Фундаментальный анализ EUR/USD

Пара EUR/USD продолжает расти, достигнув в пятницу в ходе азиатской сессии максимумов, не наблюдавшихся с февраля 2022 года, в районе 1.12420. Этот импульс был усилен снижением курса доллара США, который уже седьмой день подряд находится на непрерывной нисходящей траектории. Рыночные ожидания указывают на то, что цикл ужесточения политики ФРС скоро закончится, и процентные ставки останутся неизменными до конца года после повышения на 25 базисных пунктов в июле. Этот прогноз привел к резкому падению доходности казначейских облигаций США, опустив доллар до 15-месячного минимума и придав EUR/USD значительный импульс. 

 Между тем, протокол июньского заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) показал его решимость продолжить курс на постоянное повышение процентных ставок после июля в целях контроля инфляции. В июне ЕЦБ прогнозировал, что инфляция превысит целевой уровень в 2% к концу 2025 года. Такой "ястребиный" прогноз частично нивелировал признаки скорой рецессии и продолжает укреплять позиции.

 Для пары EUR/USD ожидается ряд событий. В центре внимания окажутся данные по оптовой инфляции в Германии, обусловленной вялым спросом, что может привести к рецессии, спровоцированной ЕЦБ. Важную роль также сыграют данные по торговле в Еврозоне. Последние данные из Китая показывают, что дефицит торгового баланса еврозоны в течение месяца должен сократиться с 11,7 млрд. евро до 7,6 млрд. евро из-за ухудшения мировых условий торговли. Мы будем внимательно следить за комментариями директора ЕЦБ Луиса де Гиндоса в поисках каких-либо подсказок. 

 Экономический календарь США также включает ряд важных показателей. В ближайшее время выйдут цены на импорт и экспорт в США за июнь и предварительные данные по настроениям потребителей в Мичигане. Инфляция продолжает привлекать большое внимание, поэтому стоит обратить внимание на эти показатели. Ожидается, что индекс потребительского доверия в Мичигане вырастет до 65,5 с 64,4 в июле. На прогноз денежно-кредитной политики ФРС повлияли недавно вышедший отчет по ИПЦ США, данные по индексу цен производителей и заявки на страхование по безработице. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов в июле, составляет 92,4%, что несколько ниже показателя среды, составлявшего 94,2%. Кроме того, вероятность сентябрьского повышения ставки до 5,75% снизилась до 11,1% с 13,2% в среду.

Технический анализ и сценарии:

Технические индикаторы указывают на возможность продолжения восходящей тенденции, учитывая фундаментальный экономический контекст. Осциллятор Stochastic в настоящее время находится на уровне 85,3937, что указывает на перекупленность рынка, но пока не генерирует медвежий сигнал, поскольку линия Stoch все еще находится ниже сигнальной линии 91,5751. Это предполагает продолжение восходящего тренда в краткосрочной перспективе. Полосы Боллинджера также указывают на то, что цена находится в верхнем диапазоне, при этом ценовой диапазон расширяется, а индикатор направлен вверх. Это еще больше указывает на возможность продолжения бычьего тренда. Линия MACD находится выше сигнальной линии, что свидетельствует о бычьем импульсе.

Основной сценарий (BUY)

Рекомендуемый уровень входа: 1.12500.

Тейк-профит: 1.13500.

Стоп-лосс: 1.12150.

Альтернативный сценарий (SELL)

Рекомендуемый уровень входа : 1.11310.

Тейк-профит: 1.09970.

Стоп-лосс: 1.12150.