Фундаментальный анализ USD/JPY

Пара USD/JPY достигла недельного максимума вблизи отметки 139.500 в первые часы европейского заседания в среду. Укрепление пары происходит на фоне опасений по поводу "голубиной" позиции Банка Японии (BOJ), маскирующей падение доходности ценных бумаг и слухи о том, что ФРС США приостановит повышение ставок.

Смешанные новости из Китая и "бычий" фондовый рынок привлекают внимание рынка. Опасения по поводу восстановления экономики страны усилились после того, как Министерство промышленности Китая сообщило о слабом спросе и снижении доходов, а также подтвердило неутешительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал. В сочетании с ролью Китая как крупного покупателя нефти это приведет к снижению стоимости сырьевых товаров. В то же время американские банки рассчитывают получить большую прибыль в случае повышения процентных ставок, чтобы противостоять опасениям относительно замедления экономического роста и проверить на прочность "бычий" рынок доллара США.

Официальный представитель Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что до достижения целевого показателя роста экономики в 2% еще далеко, что бросает тень на стратегию поддержки Банка Японии. Финансовый кризис в Японии усугубляется уязвимостью, связанной с отставкой высшего руководителя Фумио Кисиды и негативом, царящим в современном крупном бизнесе Токио. Эти факторы ведут к снижению курса японской иены и формируют тенденцию к росту пары USD/JPY.

ФРС в июле в приоритетном порядке повысит ставку на 25 б.п., что является завершением данного цикла. Тем не менее, сильные данные с июньского заседания регуляторов розничной торговли США поддерживают вероятность того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки в период отсрочки. После восстановления с 15-месячного минимума 99.55 спекуляции привели к тому, что индекс доллара США (DXY) приблизился к отметке 100.15. В США ожидается хорошая динамика в секторе недвижимости: в июне ожидается одобрение строительства и количество начатых строительств. Несмотря на разочаровывающие данные по розничным продажам и промышленному производству, это свидетельствует об оптимизме в секторе недвижимости и о возможной "мягкой посадке" экономики США.

В преддверии пятничных данных по экономическому росту японские "медведи" ожидают возможной корректировки стратегии сдерживания доходности Банка Японии на фоне растущего давления на издержки. Будущие цифры по объему жилищного строительства в США должны повлиять на торговцев USD/JPY, поскольку рынок ожидает срочных данных по расширению деловой активности в Японии в пятницу.

Технический анализ и сценарии:

Исходя из данных уровней, пара USD/JPY в настоящее время торгуется вблизи ключевого уровня сопротивления 139.410, представленного верхней полосой Bollinger Bands. Широкий ценовой диапазон и восходящее направление полос Боллинджера говорят о наличии волатильности с бычьим уклоном. Однако тот факт, что цена снижается в верхнем диапазоне индикатора, может говорить о возможном развороте или коррекции.

Основной сценарий (BUY)

Рекомендуемый уровень входа: 140.000.

Тейк-профит: 140.740.

Стоп-лосс: 139.500.

Альтернативный сценарий (SELL)

Рекомендуемый уровень входа : 138.680.

Тейк-профит: 137.770.

Стоп-лосс: 139.500.