Фундаментальный анализ USD/JPY

Пара USD/JPY выросла и торгуется на уровне 145.500. Траектория движения пары иена была сформирована под влиянием обнадеживающих статистических данных из Японии и снижения доллара США с недавних максимумов, особенно в период вялой торговли в Азии. 
 
Экономическая ситуация в Японии демонстрирует выдающуюся силу, о чем свидетельствуют данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал 2023 года. Рост ВВП составил 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что превосходит предыдущий прогноз в 0,8%. В то же время промышленное производство в Японии улучшилось, достигнув в июне 2,4% в месячном исчислении, опередив прогноз 2,0% и предыдущие данные. В свете этих событий министр экономики Японии Сигэюки Гото выразил надежду на умеренное восстановление экономики. Однако он также подчеркнул необходимость быть внимательным к рискам глобальной рецессии и последствиям роста цен. Сохранение баланса между высокими темпами экономического роста и предотвращением перегрева экономики становится первостепенной задачей для центральных банков. Однако в текущей макроэкономической ситуации инфляция остается в центре внимания, что потенциально снижает непосредственное влияние этих цифр на краткосрочные намерения в области денежно-кредитной политики и дальнейшие действия. Примечательно, что недавнее заявление министра финансов Японии Шуничи Судзуки намекнуло на возможность более глубокой интервенции со стороны Токио, что оказало понижательное давление на пару USD/JPY. 
Экономические показатели Китая оказывают значительное влияние на настроения рисковиков, и в странах, связанных с Китаем, вероятно, будут наблюдаться аналогичные макроэкономические тенденции. Отметим, что Китай и США являются основными импортерами японской продукции. Внимание рынка также распространяется на США, где доминирующее значение будут иметь показатели розничных продаж и индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк. Индекс доллара США (DXY), напротив, упал с 5-недельного максимума, зафиксировав первое за четыре сессии дневное падение в районе 103.10. Падение было подогрето слабыми показателями инфляции: ожидаемая ФРС Нью-Йорка годовая инфляция за июль снизилась до 3,5%. Этот показатель упал на 3 пункта до самого низкого уровня с апреля 2021 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимального уровня с ноября 2022 года, что побудило покупателей USD/JPY удерживать рост, достигнутый на предыдущей сессии.  Согласно прогнозам, июльские розничные продажи увеличатся на 0,4%, превысив июньский показатель +0,2%. Значительный рост розничных продаж, вероятно, заставит Федеральную резервную систему США рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок, направленном на сдерживание расходов и снижение инфляции потребительских цен, обусловленной спросом. Такой исход событий подчеркнул бы растущее расхождение между экономической траекторией и политикой центральных банков Японии и США. 
 
В ближайшие несколько сессий участники рынка будут внимательно следить за данными по розничным продажам в США за июль, которые, как ожидается, должны сыграть ключевую роль в формировании средней линии пары USD/JPY в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике в среду. Кроме того, взаимодействие движений на рынке облигаций и расхождения между политикой Банка Японии (BoJ) и ФРС будут служить важными ориентирами для дальнейшего направления движения.
Технический анализ и сценарии:

Пара USD/JPY в настоящее время торгуется на уровне 145.460, демонстрируя небольшую тенденцию к росту в более широком контексте широкого ценового диапазона. Индикатор Bollinger Bands указывает на то, что верхняя полоса расположена на уровне 145.840, средняя полоса - на уровне 144.830, а нижняя полоса - на уровне 143.830. Это свидетельствует о том, что цена находится в восходящем тренде, оставаясь в пределах верхнего диапазона индикатора. Рассматривая уровни поддержки и сопротивления, мы видим, что в настоящее время цена находится вблизи середины этого диапазона. Это говорит о наличии фазы консолидации с потенциалом как для восходящего, так и для нисходящего движения.
Основной сценарий (BUY)
Рекомендуемый уровень входа: 146.000.
Тейк-профит: 146.500.
Стоп-лосс: 145.750.
Альтернативный сценарий (SELL)
Рекомендуемый уровень входа : 145.090.
Тейк-профит: 144.620.
Стоп-лосс: 145.250.