Фундаментальный анализ WTI
Цены на сырую нефть снизились в среду, главным образом, из-за тревожных экономических сигналов из Китая. Последние экономические показатели, включая розничные продажи и промышленное производство в июле, свидетельствуют о вероятном замедлении темпов экономического роста страны. Эти показатели ставят под сомнение способность Китая достичь целевого уровня роста в 5% в текущем году, что побудило Пекин дважды с июня снизить процентные ставки. Их цель понятна: стимулировать экономическую активность, тем самым повысив спрос на нефть.
Замедление темпов роста экономики становится еще более очевидным, если учесть, что данные, опубликованные на прошлой неделе, свидетельствуют о дефляции в Китае, характеризующейся снижением потребительских цен и цен производителей по сравнению с прошлым годом. В то время как экономическая траектория Китая выглядит неопределенной, ситуация в нефтяной отрасли США выглядит неоднозначно. Запасы сырой нефти в США, являющиеся индикатором спроса на топливо, на прошлой неделе сократились на 6,2 млн. баррелей, достигнув минимумов, не наблюдавшихся с апреля. Азиатские нефтепереработчики пользуются возможностью быстро приобрести доступные партии американской нефти. Центральную роль в этой динамике играют члены ОПЕК+, в том числе Саудовская Аравия и Россия. Обе страны в последнее время предприняли шаги по ограничению поставок нефти, что косвенно привело к росту цен на нее. Саудовская Аравия, ведущий мировой экспортер нефти, обязалась сохранить добровольное сокращение добычи на 1 млн. баррелей в сутки до сентября, которое началось в июле. Есть признаки того, что это сокращение усилится. В то же время Россия обязалась сократить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки до конца года, а в следующем месяце планирует сократить экспорт нефти на 300 тыс. баррелей в сутки. Финансовые институты корректируют свои прогнозы в свете этих событий. Например, UBS пересмотрел свой прогноз цен на нефть марки Brent на конец года с $90 до $95 за баррель, ссылаясь на увеличение сокращения поставок со стороны Саудовской Аравии и России.
Таким образом, несмотря на то, что настроения на рынке в настоящее время являются "медвежьими" из-за экономической ситуации в Китае, потенциальные "бычьи" факторы еще сохраняются. Будущее цен на нефть зависит от предстоящих экономических решений Китая, которые связаны со стратегическими решениями основных нефтедобывающих стран.
Технический анализ и сценарии:
Индикатор Bollinger Bands показывает расширение ценового диапазона, что свидетельствует о повышенной волатильности. В настоящее время цена торгуется вблизи нижней полосы, что свидетельствует о медвежьих настроениях, но также указывает на потенциальную недооцененность. Поскольку цена растет в нижнем диапазоне Bollinger Bands, это также может свидетельствовать о скором развороте, однако следует проявлять осторожность.
Основной сценарий (BUY)
Рекомендуемый уровень входа: 81.50.
Тейк-профит: 82.50.
Стоп-лосс: 81.00.
Альтернативный сценарий (SELL)
Рекомендуемый уровень входа : 79.50.
Тейк-профит: 78.00.
Стоп-лосс: 80.00.