Фундаментальный анализ EUR/USD
После снижения в четверг пара торгуется во флете, стабилизировавшись на уровне 1.08450.
Недавнее движение пары EUR/USD отражает дивергенцию экономических данных. Данные по инфляции в Еврозоне продемонстрировали положительную динамику: гармонизированный индекс потребительских цен вырос на 0,6% в месячном исчислении, опередив ожидания в -0,1%. Однако в сравнении с 4-месячным периодом эти данные указывают на замедление базовой динамики гармонизированного индекса потребительских цен . Напротив, данные по розничным продажам в Германии в июле оказались разочаровывающими, особенно в связи с тем, что снижение показателя в годовом исчислении оказалось более значительным, чем ожидалось.
В отчете Исполнительного совета ЕЦБ была преуменьшена вероятность влияния сюрпризов от центрального банка на курс EUR/USD. Это контрастирует с позитивным мнением политического директора ЕЦБ Роберта Хольцмана и нейтральными комментариями Изабель Шнабель. В качестве ключевых данных будут интересны индексы PMI в обрабатывающей промышленности Италии и Испании. Индекс PMI Испании составил 46,5 против ожидаемых 48,8: столь существенное падение может составить по значимости конкуренцию индексу PMI Италии. Кроме того, инвесторы следят за окончательным индексом менеджеров по закупкам Франции, Германии и Испании. Улучшение ситуации в производственном секторе Италии может привести к пересмотру индекса PMI еврозоны в сторону повышения. Хотя ЕЦБ продолжает уделять основное внимание инфляции, наиболее важными являются такие показатели, как количество новых заказов, численность персонала, сроки поставок, а также инфляция цен на вводимые и производимые ресурсы.
Внешние факторы, такие как переговоры руководства ЕЦБ и данные по занятости в США, также будут играть значительную роль в динамике пары. Последние могут повлиять на направление денежно-кредитной политики, особенно в свете роста заработной платы и снижения уровня безработицы в США. Ускорение роста заработной платы может стимулировать потребление и вызвать инфляционное давление, обусловленное спросом.
В США такие данные, как индекс базовых цен личного потребления за август, совпали с ожиданиями рынка, а первичные заявки на пособие по безработице немного превысили ожидания рынка. Кроме того, хотя личные расходы в июле оказались лучше ожиданий, личные доходы оказались несколько ниже ожиданий. Эти факторы в сочетании со слабой доходностью казначейских обязательств США и фондовых фьючерсов позволяют предположить, что пара EUR/USD может столкнуться с сопротивлением, если не будет серьезных сюрпризов, связанных с предстоящими данными США по деловой активности и рынку труда.
Технический анализ и сценарии:
В настоящее время цена торгуется вблизи средней полосы. Поскольку полосы указывают на небольшое сужение и направление вверх, это указывает на снижение волатильности, но с небольшим бычьим уклоном. Стохастический осциллятор находится на уровне 17,1444, ниже сигнального уровня 10,4680. Это означает, что пара может находиться на территории перепроданности, сигнализируя о возможном бычьем развороте. Значение MACD находится ниже своей сигнальной линии, что указывает на медвежьи настроения. Однако значения близки, поэтому тенденция не является ярко выраженной медвежьей. Учитывая перепроданность Стохастика и расположение вблизи средней полосы Боллинджера, существует вероятность отскока цены.
Основной сценарий (BUY)
Рекомендуемый уровень входа : 1.08910.
Тейк-профит: 1.09350.
Стоп-лосс: 1.08750.
Альтернативный сценарий (SELL)
Рекомендуемый уровень входа: 1.08090.
Тейк-профит: 1.07640.
Стоп-лосс: 1.08250.