Фундаментальный анализ XAU/USD

Цены на золото, представленные индексом XAU/USD, в последнее время заметно снизились, достигнув самого низкого уровня почти за 7 месяцев. 
Это снижение происходит по мере того, как трейдеры изучают статистику по инфляции в США и ожидают предстоящих данных по занятости наравне с позицией ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики во многих областях, особенно в последнее время. Укрепление доллара США оказало давление на золото, так как по итогам третьего квартала этот металл подешевел на 3,7%. Данные по США демонстрируют более устойчивую тенденцию. Хотя с августа инфляция демонстрирует признаки замедления, о чем свидетельствует базовый индекс цен PCE, рынок все еще сомневается в целесообразности использования текущих процентных ставок для эффективного управления инфляцией. Ситуация осложняется противоречивыми мнениями представителей ФРС, включая Нила Кашкари и Джона Уильямса, относительно дальнейшей динамики процентных ставок. Укрепление доллара, вызванное перспективой повышения процентных ставок, подтолкнуло его к 10-месячному максимуму, что оказало давление на золото, не приносящее дохода. В то же время доходность 10-летних казначейских обязательств США снизилась после достижения 15-летнего максимума, что свидетельствует о расхождении в инфляционных ожиданиях. 
Текущие настроения на рынке свидетельствуют о почти равном разделении вероятности очередного повышения ставки в этом году и смягчения политики в первой половине 2024 года, как показывает инструмент CME FedWatch. Будущая траектория движения золота тесно связана с динамикой процентных ставок. Хотя золото часто рассматривается как средство хеджирования от экономической неопределенности, этот спрос сейчас ставится под сомнение неопределенным экономическим сценарием США. Консенсус, по крайней мере в краткосрочной перспективе, склоняется к "медвежьему" прогнозу по золоту. Этот прогноз усиливается мнением о том, что Федеральная резервная система США может поддерживать высокие процентные ставки в течение длительного времени. Такая ситуация считается одним из основных факторов, отталкивающих инвесторов от золота - актива, не приносящего дохода. Несмотря на кратковременное позитивное восстановление после публикации индекса цен PCE в США, траектория движения золота остается преимущественно "медвежьей", к чему еще больше подталкивает рост доходности казначейских обязательств США, усиливающий его привлекательность. Это замедление продолжалось в течение шести дней подряд, что стало одной из самых длинных негативных полос. 
Среди других внешних факторов, влияющих на эту тенденцию, можно отметить положительный официальный индекс PMI Китая и недавний законопроект о финансировании правительства США. С учетом описанных фундаментальных факторов траектория движения золота представляется нисходящей. Однако его крайне медвежья позиция требует от трейдеров осторожности. В новом месяце, который начнется с публикации индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM и завершится долгожданным отчетом NFP, трейдерам и инвесторам следует проявлять осторожность, учитывая экономические последствия Макроэкономические последствия для динамики цен на золото.
Технический анализ и сценарии:

Широко раскрытая пасть аллигатора с челюстью (синяя линия), расположенной значительно выше губ и зубов (зеленая и красная линии), свидетельствует о сильном нисходящем тренде. Это свидетельствует о наличии медвежьего импульса. Оба осциллятора, находящиеся в красной зоне, указывают на растущий "медвежий" импульс и еще больше подчеркивают потенциал движения вниз. Учитывая сильные медвежьи сигналы от "Аллигатора", AO и AC, основной прогноз склоняется в сторону снижения.
Основной сценарий (SELL)
Рекомендуемый уровень входа : 1835.00.
Тейк-профит: 1825.00.
Стоп-лосс: 1840.00.
 
Альтернативный сценарий (BUY)
Рекомендуемый уровень входа: 1855.00.
Тейк-профит: 1865.00.
Стоп-лосс: 1850.00.