Фундаментальный анализ USD/JPY от 15.02.2024

Обменный курс USD/JPY пережил существенную корреrцию, снизившись с локального максимума во вторнbк 150.880 до уровня 150.250. 

Это движение происходит перед выходом ключевых экономических показателей из Японии и США, которые могут повлиять на тренд этой валютной пары. Экономика Японии оказалась в центре внимания, поскольку она неожиданно скатилась в рецессию, причем два квартала подряд сокращение экономики противоречило ожиданиям роста. Из-за этого экономического спада Япония уступила статус третьей по величине экономики мира Германии. 

После падения на 3,3 % в предыдущем квартале, в четвертом квартале ВВП упал на 0,4 % в годовом исчислении, что намного ниже темпов роста 1,4 %. Данные по ВВП вызывают сомнения в контексте планов прекращения ультрамягкой денежно-кредитной политики Банком Японии, которое, как ожидается, начнется в этом году. Экономические показатели Японии пострадали от замедления внутреннего спроса, и потребительские расходы, ключевой фактор экономической активности, снизились на 0,2 %, вопреки ожиданиям. Кроме того, капитальные инвестиции сократились на 0,1 %, что противоречит ожиданиям роста и указывает на замедление роста частного сектора. Тем не менее, показатели внешнего спроса являются положительными: экспорт увеличился на 2,6% по сравнению с предыдущим кварталом, что положительно сказалось на ВВП. 

В США инвесторы обращают внимание на заявки на пособие по безработице и розничные продажи. Согласно прогнозам, розничные продажи в январе немного снизятся, а количество новых заявок на пособие по безработице вырастет. Эти показатели, наряду с индексом инфляции, могут повлиять на мнение о направлении политики ФРС, особенно учитывая недавние комментарии ФРС, указывающие на темпы изменения ставок в будущем. 

Более сильное влияние на курс USD/JPY оказывают такие факторы, как перспективы восстановления экономики Японии, экономические условия в США, заявления центральных банков и потенциальные рыночные интервенции. Когда экономика Японии вступила в рецессию, Банк Японии, в особенности участники рынка и аналитики, пересмотрели свои ожидания относительно направления денежно-кредитной политики Японии в ответ на текущий экономический спад. Тенденция к отрицательным процентным ставкам находится под пристальным вниманием. 

Технический анализ и сценарии:

Индикатор "Аллигатор": Указывает на восходящий тренд, поскольку челюсть (синяя линия) находится ниже губ и зубов (зеленая и красная линии), что говорит о том, что рынок находится в восходящем тренде. Однако этот восходящий тренд может терять силу. Awesome Oscillator (AO) и Accelerator Oscillator (AC) оба находятся в красной зоне, что является подтверждающим сигналом на продажу. Это говорит о том, что, несмотря на сигнал восходящего тренда от Аллигатора, импульс смещается в сторону снижения. Первичный анализ склоняется к медвежьему прогнозу в краткосрочной перспективе, учитывая сигналы на продажу от AO и AC, несмотря на то, что Аллигатор указывает на восходящий тренд. Это говорит о том, что рынок может находиться на пороге разворота тренда или коррекции. Стратегия предполагает короткие продажи с консервативным стоп-лоссом для защиты от возобновления восходящего тренда.

Основной сценарий (SELL)

Рекомендуемый уровень входа: 149.450

Тейк-профит: 148.700

Стоп-лосс: 149.550

Альтернативный сценарий (BUY)

Рекомендуемый уровень входа: 150.750

Тейк-профит: 151.000

Стоп-лосс: 150.650