التحليل الأساسي لخام غرب تكساس الوسيط

تتراجع أسعار النفط من أعلى مستوياتها خلال 10 أشهر الأخيرة، مع ثبات خام غرب تكساس الوسيط حول 89.00 دولارًا، على الرغم من أنه عند أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2022 عند 92.16.
تعود ديناميكيات السوق هذه إلى عدة عوامل. ومع اقتراب القرار التالي بشأن سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، أصبحت المضاربة أكثر تواترا. وبينما يتوقع الإجماع أن تظل أسعار الفائدة عند 5.25-5.5%، فإن كل الأنظار تتجه نحو تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وأي علامة على استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض وتدهور الاقتصاد وانخفاض الطلب على النفط. ووفقا لتقرير من معهد البترول الأمريكي، انخفضت المخزونات بمقدار 5.25 مليون برميل الأسبوع الماضي. وفاق هذا الانخفاض بشكل كبير توقعات السوق التي كانت تتوقع تراجعا بنحو 2.5 مليون برميل.
وتزيد القيود على العرض من توترات السوق. وقررت السعودية وروسيا، عملاقا النفط في العالم، تمديد قيود الإنتاج حتى نهاية عام 2023. ومن المتوقع أن يظل إنتاج السعودية من النفط عند 1.3 مليون برميل يوميا خلال هذه الفترة. وتؤدي مثل هذه القيود الطوعية، فضلا عن غيرها من القيود التي قد تفرضها روسيا، إلى زيادة المخاوف بشأن انكماش سوق النفط. ولحل مشكلة نقص الوقود داخل البلاد، تدرس روسيا إمكانية زيادة رسوم التصدير بشكل كبير على المنتجات النفطية. بالإضافة إلى ذلك، تدق وكالة الطاقة الدولية، مستشهدة بتخفيضات الإنتاج، ناقوس الخطر بشأن احتمال اتساع العجز في سوق النفط في الربع الرابع المقبل. والمشكلة الأخرى هي إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تنخفض مستويات الإنتاج إلى أدنى مستوى لها اعتبارًا من مايو 2023. ومع ذلك، هناك أيضًا جانب إيجابي: فقد أظهرت شركة إكسون موبيل استعدادها لزيادة إنتاج النفط في نيجيريا.
ورغم أن معنويات السوق تعكس التقلبات الأخيرة، إلا أنها تظل متفائلة إلى حد كبير. تشير التوقعات إلى أن أسعار خام برنت وغرب تكساس الوسيط قد تصل إلى مستوى 100.00 بحلول نهاية هذا العام بسبب النقص المستمر في الإمدادات واستقرار الطلب العالمي. تجدر الإشارة إلى أن واردات النفط إلى الهند آخذة في الانخفاض، متأثرة بأعمال الإصلاح وانخفاض الإمدادات من روسيا.
وبالتالي، من المرجح أن يخضع المسار الحالي لسوق النفط لتقلبات قصيرة المدى، ويعتمد إلى حد كبير على قرارات الاحتياطي الفيدرالي والعوامل الجيوسياسية. ومع ذلك، فإن الصورة العامة لنقص الإمدادات في فصل الشتاء، إلى جانب انخفاض الطلب العالمي، تخلق الظروف المسبقة لمزيد من الزيادات في أسعار النفط. ومع وقوع أحداث مثل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وإصدار بيانات مخزون النفط الخام الأمريكي، سوف يركز المتداولون على القرائن وفرص التداول المحتملة في قطاع النفط.
التحليل الفني والسيناريوهات:

ونظرًا للمؤشرات الفنية الحالية وموقع الأسعار، تسود المعنويات الهبوطية. اقترب السعر من الحد الأدنى لمؤشر البولنجر باند عند 89.15 ويتم تداوله حاليًا أسفل النطاق الأوسط مباشرةً، مما يشير إلى احتمال حدوث المزيد من الانخفاضات. يعزز اتجاه مؤشر بولينجر باند والنطاق السعري المتوسع الاتجاه الهبوطي.
السيناريو الرئيسي (البيع)
مستوى الدخول الموصى به: 88.50.
جني الربح: 88.00.
وقف الخسارة: 88.80.
السيناريو البديل (شراء)
مستوى الدخول الموصى به: 89.50.
جني الربح: 90.00.
وقف الخسارة: 89.20.