Фундаментальный анализ XAU/USD

Золото (XAU/USD) испытывает значительное давление, поскольку его месячное падение является самым значительным с февраля. Эта тенденция обусловлена растущими ожиданиями устойчивого повышения процентных ставок, особенно в свете того, что рынки с нетерпением ожидают предстоящего отчета по инфляции в США. Начав неделю с понижательной траектории, цены на золото опустились до минимума, невиданного с 10 марта, и достигли дна в диапазоне 1857.63. В пятницу цены на золото корректируются и торгуются на уровне 1872.00.
Усиливают эти "медвежьи" настроения мощные показатели доллара и доходности 10-летних казначейских облигаций, которые демонстрируют лучшие кварталы за последние четыре года. Рынок золота реагирует на сигналы Федеральной резервной системы относительно длительной стабильности ставок. Комментарии президента ФРБ Ричмонда Томаса Баркина еще больше омрачают прогноз, внося неопределенность в отношении предстоящих корректировок денежно-кредитной политики. Хотя последние данные свидетельствуют об устойчивом экономическом росте в США, финансовые игроки готовятся к публикации показателя инфляции ФРС - августовского индекса цен PCE. Для того чтобы золото смогло подняться выше уровня 1900 долл., необходимо наличие трех факторов: ослабление доллара, снижение доходности облигаций и потенциально неутешительные данные по инфляции. Однако текущая ситуация на рынке ставит под сомнение возможность такого ралли. 
Другими факторами, оказывающими некоторую поддержку золоту, являются опасения по поводу возможной остановки работы правительства США 1 октября и продолжающаяся нестабильность на рынке недвижимости Китая. Тем не менее, значительный рост курса золота остается под вопросом, особенно учитывая склонность ФРС к "ястребиной" позиции, о чем свидетельствует ее недавний намек на возможность повышения ставки в 2023 году в связи с сохраняющейся инфляцией. Высокие показатели инфляции в сочетании с экономической активностью США могут еще больше укрепить ожидания "ястребиной" позиции ФРС.
В условиях, когда на горизонте маячит выход важных данных, предположение о сохранении Центробанком США высоких процентных ставок, скорее всего, будет способствовать росту доходности американских облигаций и укреплению доллара. Эта сила, как ожидается, будет препятствовать любому существенному восстановлению цен на золото, заставляя инвесторов ожидать окончательных признаков импульса к покупкам, прежде чем считать, что XAU/USD достигла краткосрочного дна.
Технический анализ и сценарии:

Индикатор Alligator с широко раскрытой пастью свидетельствует о преобладании медвежьих настроений. Расположение челюсти (синяя линия) над губами и зубами (зеленая и красная линии) указывает на то, что инструмент находится в нисходящем тренде. Оба показателя - AO и AC - находятся в зеленом цвете, что свидетельствует о бычьей дивергенции. Такое расхождение обычно сигнализирует о потенциальном бычьем развороте, что говорит о необходимости открытия позиции на покупку. 
Основной сценарий (SELL)
Рекомендуемый уровень входа : 1865.00.
Тейк-профит: 1855.00.
Стоп-лосс: 1870.00.
 
Альтернативный сценарий (BUY)
Рекомендуемый уровень входа: 1880.00.
Тейк-профит: 1885.00.
Стоп-лосс: 1878.00.