Индекс доллара восстанавливает позиции
На прошедшей неделе индекс доллара зафиксировал снижение на 0,4%. Таким образом за две недели торгов американская валюта просела более чем на 0,8%. При этом индекс доллара непрерывно снижается на протяжении 7 недель подряд.
Причиной снижения курса американской валюты выступают слабые статистические данные, указывающие на постепенное замедление американской экономики. На этом фоне со стороны ФРС все чаще поступают сигналы о возможном завершении цикла ужесточения монетарной политики. На этом фоне другие ведущие мировые центральные банки продолжают ужесточать монетарную политику для снижения инфляционного давления.
В руководстве ФРС пока нет единого мнения относительно дальнейших перспектив изменения монетарной политики. В пятницу член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что регулятору следует продолжать повышение процентных ставок, поскольку инфляция в стране превышает целевые показатели.
Другие представители ФРС призывают к реализации более взвешенных и осторожных решений на фоне последних проблем в банковском секторе США,
Опубликованные на прошедшей недели данные показали, что потребительская инфляция в США снизилась до 4.98% г/г против 6,04% в феврале
(ожидалось: 5,2% г/г). Снижение показателя удалось достичь прежде всего за счет снижения цен на топливо. В апреле нефть начала дорожать, что может спровоцировать новый рост инфляции в США. Опубликованные данные указывают на формирование позитивной тенденции по снижению инфляции, но показатель остается слишком высоким, чтобы можно было говорить о смягчении в монетарной политике.
На этом фоне ФРС может продолжить повышение процентной ставки в мае. Такая вероятность сейчас оценивается трейдерами на уровне 70%. Подкрепляют эти ожидания опубликованные ранее позитивные данные по рынку труда США.
На предстоящей неделе стоит обратить внимание на следующую статистику по США:
18 апреля - число разрешений на строительство и закладки новых домов за март;
20 апреля - продажи на вторичном рынке жилья за март;
21 апреля - индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг (предв.) от S&P Global за апрель.
Важные события других стран:
18 апреля
Китай: темпы роста ВВП, I квартал; промышленное производство, март; уровень безработицы, март; инвестиции в основной капитал, март;
Великобритания: отчет по рынку труда;
Германия: индекс экономического оптимизма от ZEW, апрель;
19 апреля
Япония: индекс экономических настроений для японских производителей от Reuters/Tankan, апрель;
Великобритания: инфляция, март;
Еврозона: инфляция, март;
20 апреля
Китай: решение по процентной ставке на 1 год и 5 лет, апрель;
21 апреля
Великобритания: розничные продажи, март; индекс деловой активности в сфере услуг (предв.) от S&P Global/CIPS, апрель;
–Германия: индекс деловой активности в производственном секторе (предв.) от S&P Global, апрель; индекс деловой активности в сфере услуг (предв.) от S&P Global, апрель;
Удачных торгов!
EUR/USD
Технический анализ
На прошедшей неделе валютная пара EUR/USD обновила годовой максимум, зафиксировав его на отметке 1,1075. Сейчас на графике развивается откатное движение. Ближайшая значимая поддержка находится выше отметки 1.0900. Если фундаментальные факторы дальше будет оказывать поддержку, то валютная пара сможет возобновить рост с перспективными целями на уровнях 1.12-1.14. В противном случае валютная пара может продолжить коррекционное снижение в направлении уровня 1.08.
Фундаментальный анализ
Участники рынка ожидают, что ЕЦБ продолжит ужесточение монетарной политики. Эти ожидания формируют локальный перевес европейской валюты над долларом. На этом фоне стоит обратить внимания на публикуемые в среду данные по Инфляции в ЕС, которые могут повлиять на дальнейшие ожидания рынка.
GBP/USD
Технический анализ
На прошедшей неделе курс британской валюты по отношению к доллару практически не изменился. Валютная пара продолжает торговаться в ограниченном диапазоне, но пока удерживается выше промежуточного уровня поддержки 1.2370. Поэтому общий фон по инструменту остается бычьим.
Если покупатели не смогут удержать цену выше отметки 1.2370, то в среднесрочной перспективе валютная пара может продемонстрировать снижение в район 1.2205.
Фундаментальный анализ
Как и другие мировые валюты, в первой половине прошедшей недели британский фунт смог укрепиться против доллара США. Инвесторы сделали ставку на скорое сворачивание цикла ужесточения монетарной политики ФРС на фоне дальнейшего повышения ставки в Великобритании. Однако валютная пара не смогла удержаться на достигнутых уровнях и в пятницу вернулась к позициям открытия торговой недели на фоне восстановления индекса доллара.
На предстоящей неделе стоит обратить внимание на данные по уровню безработицы за февраль, инфляции и розничным продажам за март и предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг от S&P Global/CIPS. Этот блок макроэкономической статистики из Великобритании может внести изменения в расстановку сил на рынке.
Gold
Технический анализ
После обновления локального максимума торгов цена на золото устремилась вниз. В понедельник коррекционное движение продолжается, но покупателям пока удается удерживать цену выше 1990.00. Поэтому на графике сохраняется бычий приоритет.
Если уровень 1990.00 будет пробит, то цена может продолжить снижение в направлении уровня 1943.50.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный фон для золота остается позитивным. Геополитические и экономические риски, высокий уровень инфляции и смягчение монетарной политики со стороны ведущих центробанков сохраняют высокий спрос на золото как защитный актив. Однако главным драйвером на рынке остается динамика индекса доллара. Если американская валюта продолжит тенденцию пятницы, то по итогам текущей недели цена на золото может существенно снизится.