Фундаментальный анализ USD/JPY:

Доллар/йена немного снижается в четверг, на фоне ожидания двух значимых событий следующей недели: публикации данных о инфляции в США за май и предстоящего решения Федеральной резервной системы (Fed) по ставкам. Инвесторы с нетерпением ждут этих событий, которые могут существенно повлиять на валютные рынки.

Высокая ставка: данные по инфляции в США
Участники рынка особенно заинтересованы в данных по инфляции в США, которые ожидаются 13 июня. Прогнозы предполагают увеличение цен на 0,30% за май. Эта цифра имеет огромное значение, поскольку она сильно повлияет на процесс принятия решений Fed. Если инфляция продолжит расти, это может усилить аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок для эффективного управления экономикой. Напротив, если данные покажут замедление роста цен, это может вызвать более осторожный подход со стороны Fed.

Рост инфляции, надежды на снижение ставок угасают
Кроме того, у рынка уменьшились ожидания снижения ставок Fed в этом году из-за постоянного превышения целевого уровня инфляции. Заметно, что инфляция остается стойкой не только в США, но и в других странах G10. В результате центральные банки, вероятно, будут осторожны и благоразумны в своих решениях по политике, учитывая более широкий экономический контекст.

Доллар устойчив, несмотря на различия в ставках
Несмотря на возможное давление со стороны иностранных центральных банков, доллар готов выдержать потери благодаря возможности дополнительного повышения ставки Fed в июле. Указание Fed на то, что она может не закончить повышение ставок, может отличаться от политики центральных банков Канады, Австралии и, возможно, Европейского центрального банка на их заседании в этом месяце. Это различие в траекторияхмонетарной политики может поддержать доллар.

Экономика Японии превосходит ожидания
В связанных экономических новостях, пересмотренные данные показали, что экономика Японии показала лучшие результаты, чем первоначально оценивалось, за январь-март. Восстановление после пандемии привело к увеличению внутренних расходов и усилиям компаний по пополнению запасов, что компенсировало негативное влияние замедления глобального спроса на экспорт. Устойчивость экономики Японии заслуживает внимания, и поддержание этого роста будет зависеть от продолжения повышения заработной платы и устойчивого частного потребления, которые являются ключевыми целями политики Банка Японии и правительства.

Поддержка перед публикацией данных CPI, решением Fed по ставкам
Ожидание рынком значимых предстоящих событий, в частности, неминуемой публикации данных о инфляции в США и предстоящего решения Fed по ставкам, в конечном итоге способствовало недавнему росту USD/JPY. Эти события имеют существенное значение для валютных рынков.

Предстоящие данные по инфляции будут тщательно анализироваться, формируя подход Fed к ставкам и влияя на доллар в краткосрочной перспективе. Несмотря на проблемы, вызванные действиями иностранных центральных банков, возможность дальнейшего повышения ставок Fed может, тем не менее, создать благоприятные перспективы для USD/JPY.

Торговые сценарии:

Уровни поддержки: 137.380, 137.840, 138.275, 138.520, 139.090, 139.550.
Уровни сопротивления: 139.700, 140.270, 140.600, 140.980. 

Основной сценарий:
Если пара USD/JPY сможет удержаться выше уровня поддержки 139.550, то можно ожидать продолжения восходящего тренда. В этом случае, целью для take profit может стать уровень сопротивления 140.270. Stop loss в этом случае стоит разместить ниже уровня поддержки 139.090, чтобы минимизировать потенциальные убытки в случае неблагоприятного развития ситуации.

Альтернативный сценарий:
Если пара не сможет удержаться выше уровня поддержки 139.550 и начнет движение вниз, это может быть сигналом к продаже. Целью для take profit в этом случае может стать уровень поддержки 139.090. Stop loss стоит установить выше уровня 139.700.